创新股份5月2日晚公布《发售股份出售资产及筹措设施资金暨关联交易报告书(草案)》，公司拟以发售股份的方式作价55.5亿元并购上海恩捷100%股份，公司同时拟向不多达10名特定投资者筹措不多达8亿元设施资金用作生产线建设和缴纳交易费用。本次交易已完成后，公司将构建包装印刷业务和锂电池隔绝膜业务双轮驱动发展。交易方案表明，有限公司上海恩捷100%股权所需的55.5亿元将全部通过创新股份向上海恩捷全体股东发售股份实行。

公司拟以51.56元/股的价格向交易对方发售合计107,641,573股股份。设施资金方面，公司白鱼以非公开发表询价的方式向不多达10名特定投资者筹措，设施资金将用作珠海恩捷隔膜1期年产量约4.16亿平方米的5条湿法生产线建设和缴纳本次交易的交易费用。业绩允诺方面，上海恩捷的全体股东允诺，上海恩捷2017年、2018年、2019年、2020年的扣除非经常性损益后的净利润预测数分别为3.78亿元、5.55亿元、7.63亿元、8.52亿元。若本次交易于2017年内已完成，补偿期限为2017年、2018年及2019年；若本次交易于2018年内已完成，则向后延后一年。

公告表明，上海恩捷为锂离子电池隔绝膜供应商，已与著名电池厂商如CATL、LGChem、比亚迪、国轩高科等创建了平稳的合作关系并构成批量供货。创新股份回应，本次交易已完成后，上海恩捷将沦为公司的全资子公司，划入拆分报表范围。

鉴于上海恩捷具备较好的盈利能力，本次交易将对公司的净利润以及每股收益产生较小提高，公司的盈利能力及外用风险能力将获得更进一步强化。公司预计2017年全年的盈利较2016年将有较大幅快速增长，每股收益将不会变薄。本次交易包含关联交易，同时不包含借壳。公告表明，李晓明家族必要及间接掌控上海恩捷61.20%的股权，为上海恩捷的实际掌控人；同时，李晓明家族必要及间接掌控创新股份48.17%的股权，为创新股份的实际掌控人。

本次并购相等于上市公司实际掌控人并购自身掌控的另一块非上市公司资产。经审核的上海恩捷财务数据表明，标的公司2015年和2016年分别构建营收1.57亿元和4.99亿元，分别构建净利2972万元和2亿元。

根据评估报告，截至评估基准日，上海恩捷股东权益的账面价值(拆分口径)为13.66亿元，上海恩捷100%股权评估值为55亿元，双方最后接纳的交易价格为55.5亿元。这意味著评估增值率将多达300%。

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